根據《CNBC Personal Finance》報導，近年來私人信貸（Private Credit）迅速崛起，成為傳統銀行之外的重要資金來源，尤其在全球低利率環境下，企業與個人越來越多選擇私人信貸機構來取得資金。然而，隨著市場逐步成熟與監管壓力上升，私人信貸領域開始顯露出裂縫，這也為華爾街銀行重拾市場主導權創造了契機。

私人信貸的興起，主要源於2010年代後期傳統銀行信貸業務緊縮，導致資金供應出現缺口。根據彭博統計，截至2025年底，全球私人信貸市場規模已超過1.5萬億美元，年複合成長率高達20%以上。私人信貸機構憑藉靈活的資金配置與較少的監管束縛，成功搶佔市場。

然而，私人信貸機構的快速擴張也伴隨著風險。與傳統銀行不同，私人信貸機構通常不接受存款，主要資金來源是機構投資人與高淨資產個人。一旦市場情緒轉趨保守，資金流入減少，便可能導致信貸緊縮，甚至危及機構的流動性。根據摩根士丹利的分析報告指出，2025年已有部分私人信貸機構出現資金鏈壓力與不良貸款增加的狀況。

這一切讓華爾街銀行看到了重返信貸市場的機會。摩根大通、花旗與高盛等銀行正在積極重整信貸業務，並加大對中小企業與個人貸款的投資。根據貝萊德銀行研究主管 David Greenfield 表示：「私人信貸的擴張確實讓銀行失去了不少市場，但現在他們的資金壓力與監管風險正在為銀行打開一扇大門。」

此外，華爾街銀行也正在加強與私人信貸機構的合作，雙方從競爭轉為合作，共同開發新產品與市場。這場華爾街與私人信貸機構的「角力」，正如CNBC所預言，才剛開始。

📰 本文資料來源 • CNBC Personal Finance • Bloomberg Private Credit Market Report 2025 • Morgan Stanley Private Credit Risk Analysis Report 2026