根據《diamond online》報導，日本知名投資信託品牌「Tracers」近期推出了創新型商品「Tracers MSCI All Country Gold Plus」，這是一款結合「全球股票」與「黃金」，並透過期貨機制將兩資產配置比例均拉高至投資總額100%的獨特基金，引發投資市場高度關注。此系列商品過去已有「S&P 500 Gold Plus」與「NASDAQ 100 Gold Plus」，如今加入全球股票指數後，投資者選擇更為多元。

「Gold Plus」系列的一大特色是結合「股票」與「黃金」兩種資產，透過期貨操作，讓投資者能在不犧牲股票報酬的同時，兼顧黃金的避險功能。傳統的50:50配置方式會壓低獲利潛力，而這系列基金透過期貨機制，讓兩種資產各占投資總額100%，總配置達200%，形成一種「分散型槓桿」策略。

「舉例來說，投資者只用1萬日元，透過期貨操作，就能夠投資價值1萬日元的股票與1萬日元的黃金，等於總投資效益是傳統方式的兩倍。」Tracers資深分析師阿部表示。這種配置方式雖然技術門檻高，但透過專業機構操作，投資者可以輕鬆享受到這類複雜策略的優勢。

根據歷史數據，「S&P 500 Gold Plus」自設立以來的淨值上漲幅度高達300%，表現遠超單一資產的投資。這主要是因為基金設計將股票與黃金的報酬相加，並發揮協同效應。尤其在經濟不確定的時期，黃金往往與股市呈反向表現，因此在股價下跌時，黃金上漲的效益被強化，有助於降低整體損失。

「這並非是風險的簡單加倍，而是透過資產間的負相關性，形成一種『分散型槓桿』，風險與報酬較為平衡。」資深投資學教授金澤進一步說明，長期持有這類基金，往往能發揮出更好的抗跌與增值效果。

此外，「Tracers MSCI All Country Gold Plus」的推出，也讓投資者可以一次持有全球股票與黃金，實現真正的全球化資產配置。這對於希望在NISA之外，進行多樣化投資的個人投資者來說，是一個非常具有吸引力的選擇。

然而，該基金並非完全無風險。因運用期貨與槓桿，存在「價格變動風險」「流動性風險」「為替風險」等多重風險。投資者需審慎評估自身的風險承受能力，並長期持有以發揮最佳效益。

「Gold Plus系列雖然風險相對較高，但適合追求中長期資產增長的投資者。」金澤建議，可將此類基金作爲投資組合中的一環，搭配其他較保守的資產來達到風險分散。

📰 本文資料來源 • 《diamond online》 • Tracers官方網站及基金說明書 • 日本金融廳投資信託風險揭露規定

「Gold Plus系列基金，透過期貨操作與資產配置的巧妙組合，實現『攻守兼備』的投資策略。投資者在選擇時，應審慎評估自身風險承受能力，並長期持有以發揮最大效益。」