根據《ライブドア・ゴシップ》報導，霍爾木茲海峽封鎖導致全球市場動盪，原油與黃金價格持續下跌。面對這場地緣政治危機，日本投資者應該擁有什麼樣的金融資產？國際投資專家木戸次郎指出，這不僅是投資策略的問題，更是關係到日本國體結構的深層問題。

市場動盪中，黃金作為避險資產通常被視為「安全」的選擇，但當前黃金價格的下跌卻反映了另一種現實：中東國家為處理資金流動性問題，正將黃金拋售至市場。這意味著黃金的下跌，並非因為風險降低，而是因為「資金緊縮」。對投資者而言，這反而是黃金買入的機會，前提是能理解市場的真正邏輯。

與此同時，市場上的私募信貸（Private Credit）也陷入危機。過去被視為穩定回報的投資領域，如今因為信貸資產品質下降、資金回收困難，已逐漸轉向「流動性陷阱」。這讓投資者與監管機構都開始重新評估風險，而這正是市場結構轉型的開始。

在這樣的背景下，巴菲特旗下的伯克希爾公司與東京海上日動的資本合作成為焦點。這並非單純的企業投資，而是對「不確性」的投資。保險本質上就是處理風險的產業，未來在能源、通貨與信用結構都將動盪的時代，能將「不確定」轉化為可衡量風險的企業，將成為資本的重點。

對日本人而言，面對霍爾木茲海峽封鎖可能導致的能源斷檔與生活成本上升，如何配置資產至關重要。日元作為生活支付工具，應確保流動性；美元則作為國際資源交易與國際金融的通道工具；第三種貨幣則可考慮瑞士法郎或新加坡元等結構穩定的幣種，用以對衝風險。

在這場全球資本重新配置的風暴中，選擇「正確的資產角色」，比選擇「正確的資產」更重要。投資者若能跳脫傳統「什麼資產最安全」的思維，轉向「什麼資產在什麼情境下最合適」的邏輯，將更能在不確定的時代中穩住資產。

📰 本文資料來源 • ライブドア・ゴシップ